企業股權價值評估（整體資產價值評估）

股權評估報告摘要
A評估公司接受B單位的委托，根據有關法律、法規和資產評估準則，遵循獨立、客觀、公正的原則，采用公認的評估方法，按照必要的評估程序，對C公司股東全部權益在評估基準日的市場價值進行了評估。現將評估報告摘要如下：
一、評估目的：B公司擬核實C有限公司股東全部權益價值項目，為此對C有限公司股東全部權益價值進行評估，為上述經濟行為提供價值參考。
二、評估對象和評估范圍：評估對象為C有限公司股東全部權益價值。評估范圍為評估對象所對應的全部資產及相關負債。具體包括：流動資產（貨幣資金、應收賬款、預付賬款、其他應收款）、非流動資產（固定資產、無形資產、長期待攤費用）、流動負債（應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、其他應付款）、非流動負債（長期應付款）
三、價值類型：市場價值。
四、評估基準日：2017年4月30日。
五、評估方法：本項目采用資產基礎法進行評估。
六、評估結論：本評估報告選用資產基礎法評估結果作為評估結論，具體如下：
截止評估基準日2017年4月30日，在持續經營條件下，C有限公司未經審計的總資產賬面價值825.84萬元，總負債賬面價值 665.83萬元，凈資產賬面價值160.01萬元。經資產基礎法評估，C公司總資產評估價值841.65萬元，增值15.81萬元，增值率1.91%；總負債評估價值665.83萬元，無增減值變化；凈資產評估價值175.82萬元，增值15.81萬元，增值率9.98%。

評估依據
（一）行為依據
A評估有限責任公司與C有限公司簽訂的《資產評估業務委托協議書》。
（二）法律依據
1、《國有資產評估管理辦法》（國務院1991年第91號令）；
2、《國有資產評估管理辦法施行細則》（原國家國有資產管理局國資辦發[1992]36號）；
3、《中華人民共和國公司法》《關于修改<中華人民共和國海洋環境保護法>等七部法律的決定》；
4、《國有資產管理若干規定的通知》（中華人民共和國財政部第14號）；
5、《關于改革國有資產評估行政管理方式加強資產評估監督管理工作意見》的通知（國務院辦公廳國辦發[2001]102號）；
6、《關于加強企業國有資產評估管理工作有關問題的通知》（國務院國有資產監督管理委員會產權[2006]274號）；
7、他有關法律、法規、通知文件等。
（三）準則依據
（一）財政部2004年2月25日發布的《資產評估準則—基本準則》、《資產評估職業道德準則—基本準則》（財企[2004]20號）；
（二）中國資產評估協會2007年11月28日發布的《資產評估準則—評估報告》、《資產評估準則—評估程序》、《資產評估準則—業務約定書》、《資產評估準則—工作底稿》、《資產評估價值類型指導意見》（中評協[2007]189號）；
（三）《資產評估準則—機器設備》（中評協[2007]189號）；
（四）《資產評估準則——企業價值》（自2012年7月1日起施行）；
（五）中國注冊會計師協會2003年1月28日發布的《注冊資產評估師關注評估對象法律權屬指導意見》(會協[2003]18號)；
（六）財政部2000年12月29日發布的《企業會計制度》（財會[2000]25號文）；
（七）財政部發布的《企業會計準則》；
（八）其他與本項評估有關的評估準則、規范。
（四）權屬依據
1）企業法人營業執照復印件；
2）設備購置發票復印件；
4）C公司評估申報表及其他會計資料；
5）會計憑證等其他產權證明文件。
（五）取價依據
評估人員采用的取價標準均為評估基準日正在執行的價格標準，具體包括：
1)《資產評估常用數據和參數手冊》（第二版）；
2)評估人員收集的有關其他的詢價資料和參數資料；
3)電話詢價、上網詢價等市場資料；
4)其他與評估有關的價格資料等。
5)被評估單位提供的電子設備評估明細表及其有關說明資料；
6）設備的采購發票等權屬證明文件；
7）《2014年中國機電產品價格手冊》；
8）IT專業導購網提供的辦公設備報價；
9)評估專業人員對資產核實、勘察、檢測、分析等所搜集的佐證資料；
10）其他與資產評估有關的資料。
（六）其他依據
1、C有限公司提供的資產清單和評估申報表；
2、委托方及被評估單位承諾函；
3、國家有關部門頒布的統計資料和技術標準資料以及評估機構收集的其他有關資料。
評估方法
（一）評估方法的選擇
依據資產評估準則的規定，企業價值評估可以采用收益法、市場法、資產基礎法三種方法。
收益法指將企業預期收益資本化或折現，以確定評估對象價值的評估方法。收益法常用的具體方法包括股利折現法和現金流量折現法。
市場法是指將評估對象與參考企業、在市場上已有交易案例的企業、股東權益、證券等權益性資產進行比較以確定評估對象價值的評估方法。市場法常用的兩種具體方法是參考企業比較法和并購案例比較法。
資產基礎法是指在合理評估企業各項資產價值和負債的基礎上確定評估對象價值的評估方法。
根據評估目的、評估對象、價值類型、資料收集情況等相關條件，以及三種評估基本方法的適用條件，本次評估選用的評估方法為：資產基礎法。選擇理由如下：
資產基礎法從再取得資產的角度反映資產價值，即通過資產的重置成本扣減各種貶值反映資產價值。其前提條件是：**，被評估資產處于繼續使用狀態或被假定處于繼續使用狀態；第二，應當具備可利用的歷史資料。本次評估的委估資產具備以上條件。
（二）資產基礎法簡介
資產基礎法即成本加和法，是以在評估基準日重新建造一個與評估對象相同的企業或獨立獲利實體所需的投資額作為判斷整體資產價值的依據，具體是指將構成企業的各種要素資產的評估價值加總減去負債評估價值求得企業價值的方法。
1、 流動資產
流動資產評估范圍包括貨幣資金。
（1）貨幣資金：對貨幣資金中的銀行存款的賬面金額進行核實，人民幣資金以核實后的賬面價值確定評估價值。
2、 非流動資產
（1）設備：
采用重置成本法進行評估，即：
評估價值=重置價值×成新率
1）重置價值
1、電子設備重置價值
重置價值參照市場購價并結合具體情況，酌情予以估算。
2）成新率
電子設備的成新率主要依據設備的經濟使用年限的40%，加上評估人員現場勘查的基礎上，考慮設備的使用狀況、維護狀況、工作環境等因素評分的60%，加權綜合確定。
（2）、無形資產
本次評估范圍內的無形資產為其他無形資產（計算機軟件著作權、商標權、****），賬面價值為26,150.00元，本次評估未取得相關無形資產形成、及相關研發、投產情況。評估價值按照賬面價值列示。
3、 負債
對企業負債的評估，主要是進行審查核實，評估人員對相關的文件、合同、賬本及相關憑證進行核實，確認其真實性后，以核實后的賬面價值或根據其實際應承擔的負債確定評估價值。

評估假設
（一）宏觀及外部環境的假設
1、假設國家宏觀經濟形勢及現行的有關法律、法規、政策，無重大變化；本次交易雙方所處地區的政治、經濟和社會環境無重大變化。
2、假設被評估單位所在的行業保持穩定發展態勢，行業政策、管理制度及相關規定無重大變化。
3、假設國家有關信貸利率、匯率、賦稅基準及稅率、政策性征收費用等不發生重大變化。
4、假設無其他人力不可抗拒因素及不可預見因素，造成對企業重大不利影響。
5、假設本次評估測算的各項參數取值是按照現時價格體系確定的，未考慮基準日后通貨膨脹因素的影響。
（二）交易假設
1、交易原則假設，即假設所有待評資產已經處在交易過程中，評估師根據待估資產的交易條件等模擬市場進行估價。
2、公開市場及公平交易假設，即假設在市場上交易的資產或擬在市場上交易的資產，資產交易雙方彼此地位平等，彼此都有獲取足夠市場信息的機會和時間，資產交易雙方的交易行為都是在自愿的、理智的而非強制或不受限制的條件下進行的。
3、假設評估范圍內的資產和負債真實、完整，不存在產權瑕疵，不涉及任何抵押權、留置權或擔保事宜，不存在其它其他限制交易事項。
（三）特定假設
1、假設被評估單位的生產經營業務可以按其現狀持續經營下去，并在可預見的經營期內，其經營狀況不發生重大變化。
2、假設企業未來的經營管理人員盡職，企業繼續保持現有的經營管理模式持續經營。
3、資產持續使用假設，即假設被評估資產按照其目前的用途和使用的方式、規模、頻度、環境等條件合法、有效地持續使用下去，并在可預見的使用期內，不發生重大變化。

4、假設委托方及被評估單位所提供的有關企業經營的一般資料、產權資料、政策文件等相關材料真實、有效。
5、假設評估對象所涉及資產的購置、取得、建造過程均符合國家有關法律法規規定。
6、假設評估對象所涉及的實物資產無影響其持續使用的重大技術故障，假設其關鍵部件和材料無潛在的重大質量缺陷。

評估結論
截止評估基準日2015年4月30日，在持續經營條件下，C有限公司未經審計的總資產賬面價值825.84萬元，總負債賬面價值 665.83萬元，凈資產賬面價值160.01萬元。經資產基礎法評估，C有限公司總資產評估價值841.65萬元，增值15.81萬元，增值率1.91%；總負債評估價值665.83萬元，無增減值變化；凈資產評估價值175.82萬元，增值15.81萬元，增值率9.98%。詳見下表：

特別事項說明
（一）本報告所稱“評估價值”系指我們對委估資產在現有用途不變并持續經營，以及在評估基準日之狀況和外部經濟環境前提下，為本報告所列明的目的而提出的公允估值意見，而不對其它用途負責。

（二）本項評估是在獨立、公正、客觀、科學的原則下做出的，公司及參加評估工作的全體人員與委托方及被評估單位之間無任何特殊利害關系，評估工作是在有關法律監督下完成的，評估人員在評估過程中恪守職業道德和規范，并進行了充分努力。

（三）在評估過程中，被評估單位提供的產權依據、財務會計數據、企業生產經營資料等與評估相關的所有資料是編制本報告的基礎，被評估單位應對其所提供資料的可靠性、真實性、準確性、完整性負責。若被評估單位有意隱匿或提供虛假的資料以使評估人員在委估資產產權調查和評定估算中產生誤導，被評估單位應承擔由此而產生的一切法律后果。

（四）我公司的評估人員對被評估單位提供的評估對象權屬資料及其來源進行了必要的查驗，提供真實、合法、完整的權屬資料是被評估單位的責任，我們的責任是對其提供的權屬資料作必要的查驗。由于對委估資產的產權鑒定工作超出了評估工作的范圍，因此不能將本評估報告作為對評估對象法律權屬的確認和保證。若被評估單位不擁有前述評估對象的所有權或對評估對象的所有權存在部分限制，則本評估結論將會受到影響。

（五）在評估過程中，對委托方和被評估單位存在的可能影響評估結論的瑕疵事項，在委托時未做評估說明，或在評估現場勘察中未予明示，并提供相關資料，而評估人員根據專業經驗一般不能獲知的情況下，評估機構及評估人員不承擔相關責任。

（六）報告中的評估結論是反映評估對象在本次評估目的下，根據公開市場的原則確定的市場價值，未考慮相關資產進行產權登記過程中應承擔的相關費用和稅項，也未對資產評估增值額作任何納稅調整準備。評估結論不應當被認為是對評估對象可實現價格的保證。

（七）本次評估涉及一些在評估基準日后必然會有一定的變化的流動性很強的資產、負債項目，因此，*終評估目的實現時的資產及相關負債的實際范圍可能與本報告所附的明細表不一致。當這種情況出現時，報告使用方應當將此事項視同資產數量于評估基準日之后發生變化進行處理。

（八）重大期后事項
1、自評估基準日至評估報告出具日，不存在其他影響評估前提和評估結論而需要對評估結論進行調整的重大事項。
2、在評估基準日后，至2018年4月29日止的有效期以內，如果資產數量及作價標準發生變化時，應按以下原則處理：
（1）當資產數量發生變化時，應根據原評估方法對資產額進行相應調整；
（2）當資產價格標準發生變化、對資產評估價值產生明顯影響時，委托方應及時聘請有資格的評估機構重新確定評估價值。

（九）其他事項
1、本次評估結果為擬轉讓全部股權價值所涉及的整體資產價值項目，我們的評估結論僅僅用于為委托方轉讓提供價值參考，并不作為未來收益等其他的保證。
2、本次評估未考慮未來經濟行為可能產生的相關稅費的影響。
在此提醒評估報告使用者應對以上特別事項對評估結論及定價事項所產生的影響給予必要的關注。