同样也为中国输配电企业带来巨大的机会

“一带一路”给电网企业带来巨大的投资机会,“电力输出”也将成为的最大载体。首先从电力设备行业已经具备在全球竞争的实力,无论从电源设备、电网设备,中国具备一整条完整的产业链。发电端,中国的企业在火电、水电、核电、风电、光伏等都具有世界级别的竞争实力,具有很高的性价比,输配电方面,中国已经建成并投运了具有世界最高等级的特高压输电线路,成为中国高端装备制造的名片。

具有很高性价比的中国电力设备生产商已经批量成功出国,龙头企业国际化战略已成功实施多年。据印度电力部统计,2012年到2017年,印度已开工建设的装机容量为7.6万兆瓦,其中超过六成的设备由中国制造商提供。2014年7月《巴西美丽山特高压输电项目合作协议》的正式签署,采用的就是中国生产的±800千伏特高压直流输电线路。中国电力设备企业均在积极推进出口战略。上海电气参与海外电厂建设超过10年,电网企业,特变电工变压器出口超过10年,海外工程出口合同去年接近20亿美金,国电南瑞,国际化战略实施超过5年,已参与菲律宾等国家电网建设。

发展中国家输配电行业并没有很强的本土企业,为中国公司留出足够空间。输配电行业海外市场的竞争格局主要是由ABB、西门子、阿海珐三家公司欧美公司所主导,欧美市场如此,在中南亚、非洲、远东等地区也是如此,ABB、西门子、阿海珐合计占有近50%的市场份额,本土也没有特别强的电力设备输配电企业,不存在很大的地方保护主义倾向。中国输配电制造企业通过过去十年电源、电网投资大规模建设,输配电企业的实力已经大为增强,具有国际竞争力,逐步提升在发展中国家的市场份额已经是趋势。

新兴国家有很强的电力基础设施建设需求,丝路基金将有力推动电力基础设施建设,也为中国电力设备企业带来巨大机会。许多新兴国家基础设施建设严重不足,缺电现象非常严重,电力基础设施建设的需求很强,但苦于资金短缺,一直解决不了这个难题。中国“丝路基金”的成立,既解决了新兴国家的资金短板,也为中国带来持续稳定的原材料供应来源,解决中国投资渠道不畅的难题。2014年11月8日,中国出资400亿美元成立丝路基金,为一带一路战略沿线国家基础设施、资源开发、产业合作和金融合作等与互联互通有关的项目提供投融资支持平台。同样也为中国输配电企业带来巨大的机会。

投资建议:一带一路将助推电力设备企业出口战略,推荐龙头公司

中国推动实施“一路一带”战略,除了前期市场所关注的“通路”、“通航”、“通商”外,我们认为“通电”也是一路一带和马歇尔计划的基础元素,而且电力基础设施建设是先行的,中国的电力设备企业在国际上也已经具备较好的竞争力,前期准备较为充分的公司将充分受益,优秀的、大型的电力设备企业均具备这样的能力,因此我们重点推荐龙头公司。

特变电工:一带一路核心受益公司,海外电力总包业务布局广泛、发展迅速、经验丰富;平高电气:特高压技术输出弹性最大,中国特高压发展已经处于世界领先地位;金风科技:地处新疆,区位优势明显,风机龙头受益;中国西电:携手GE,拓展海外市场;正泰电器:国内低压电器龙头企业,国际业务广泛,民营企业机制灵活。

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